全球民用飞机行业历经80余年发展，形成波音与空客寡头垄断格局。2018年以来，波音飞机事故频发，对业绩造成巨大打击，2019年至今已亏损近320亿美元，近日又发生了韩国空难事件，举世震惊。空客的营收体量和新接订单量后来居上，而中国商飞公司C919进入商业化运营、在手订单金额超万亿元，依托中国本地市场规模、产品性价比与供应链优势，未来有望与波音、空客形成三足鼎立之势，改变全球民航客机竞争格局。
什么是大飞机，为什么要发展国产大飞机 大型客机一般指起飞总重超过100吨的运输类飞机，同时包括150座以上的干线客机。大型客机的研发制造能力，是衡量一个国家航空水平、乃至整体实力的重要标志，当前全球仅有美国、欧洲（法国）、中国和俄罗斯等少数国家可以生产，而全球大型客机市场长期由美国（波音）和欧洲（空中客车）垄断。 发展大型民用飞机产业，对我国经济发展、产业升级、供应链自主可控、国防安全等均具有重大战略意义，具体体现在以下几个方面： 一是对国民经济增长和产业升级具有显著的拉动作用。大飞机具有高投入产出比，国际经验表明，一个航空项目在10年后会给当地带来高达 1∶80的效益产出比、1∶16的技术转移比以及 1∶12的就业带动比。波音公司的研究表明，民用飞机销售额每增长1%，可拉动国民经济增长 0.714%。 大飞机发展还将带动技术创新和产业转型升级，根据兰德智库的研究，大飞机的研制及其核心技术在相关产业中的衍射效应可达到 1∶15。研制和发展大飞机，不仅能够推动诸多基础学科取得重大进展，还能带动新材料、现代制造、先进动力、电子信息、自动控制、计算机等领域关键技术的群体突破，拉动众多高技术产业向前发展。 二是减低进口依赖，提升民航产业自主可控能力。我国是全球客机的主要市场之一，长期占波音、空客每年全球飞机交付量的15%-20%。2015年至2018年，我国每年引进波音、空客飞机总量在310-430架之间，此后由于波音737MAX机型安全问题以及新冠疫情大流行对航空业的冲击，引进数量有所下滑，2019年至2023年交付量在100-250架之间。随着全球航空业重回发展轨道，我国对客机的需求量逐步恢复常态。按照单价1亿美元计算，我国每年采购民用飞机金额在1000-3000亿元之间，平均每年2000亿元左右。 随着地缘政治紧张局势加剧，我国民航业的稳定发展要求加强自主可控能力。俄乌战争爆发后，欧美对俄罗斯航空公司全面断供，对俄罗斯民航业稳定运行造成严重冲击，也为我国民航业提供了前车之鉴，需要防范极端情况下民用飞机与欧美脱钩断链的风险，降低对波音、空客的依赖程度。在波音、空客双寡头垄断格局下，我国航司自主选择的空间小，议价能力不高，自2018年波音737MAX机型出现安全问题以来，波音对中国的飞机交付量大幅下滑，也反向导致我国对空客的依赖度提升。当前，中国已成为空中客车在全球范围内的最大单一国别市场，截至2024年10月底，中国内地航空公司合计运营着2233架空客飞机。 三是提升国家安全和国防工业发展水平。民用大型客机最初是由军用飞机型号衍生而来，即波音的B-52、B-17等战略轰炸机在二战后进行民用转化，打开了民用喷气式客机的市场。从大型客机本身来说，其不仅是民用交通工具，还具有重要的军事用途，可以作为载体发展加油机、预警机等大型军用特种飞机，有助于提高战略投送能力。比如，美国特种飞机中的“三剑客”包括 E-3空中预警指挥机、E-8对地攻击指挥机和RC135大型电子侦察机，是以波音707客机为平台改装而成。 从产业来看，航空工业具有明显的军民两用性，全球民用航空和军事航空的发展密不可分，航空发动机、航空材料、航空电子等领域的技术创新能够同时在军事和民用航空领域实现技术共享和转化。民航工业与军事航空工业还可以实现生产设施和人才共享，以我国军事航空产业链为例，主要的军机整机、部装、零部件供应商（比如中航西飞、中航沈飞、三角防务等），均同时为民用飞机进行配套，甚至为波音、空客等欧美主机厂提供部件。民用客机产业的发展壮大，有利于实现产业链的规模经济。一个强大的航空工业可以同时满足国家的军事安全和民用需求，确保国家在军事上拥有先进的航空力量，同时在民用领域促进经济发展和国际竞争力，提升国家的综合国力和国际地位。 四是打破全球双寡头格局，拓展国际市场。随着中国民航运输的高速增长，国内对大型民用客机的需求巨大。发展国产大飞机能够更好地满足国内航空市场的需求，提高航空运输的效率和服务质量。同时，国产大飞机凭借性价比优势，有望在国际市场占据一定份额。通过“一带一路”等国际合作战略，国产大飞机可以沿着“一带一路”稳步开拓海外市场，为全球用户提供更多的飞机产品选择及运营解决方案。目前，中国商飞公司初步形成了C909支线客机（原ARJ21）、C919中短程窄体客机以及C929中远程宽体客机的产品谱系布局，依托C919主流机型的市场突破，有机会成长为世界第三大干线客机制造商，世界民航飞机双寡头格局有望逐渐改变为三足鼎立格局。 民用客机分类及特点 民用客机有多种分类方法。按照航程，民用客机可以分为短程飞机、中程飞机和远程飞机，但里程分类标准是相对而言的。中程、远程飞机一般用于国内干线和国际航线，被称为干线飞机。远程飞机的航程一般可达8000至1.1万公里，可以完成中途不着陆的洲际跨洋飞行。中程飞机的航程一般在3000公里左右，可用于国内干线以及中等距离的国际航线。近程飞机的航程一般在1000公里以内，常用于支线飞行，因此又被称为支线飞机。各种航程类型客机的代表机型如下表所示。 表1 民用客机分类（按航程）及代表机型 资料来源：深企投产业研究院整理。
根据飞机的尺寸，干线飞机可以分为窄体客机和宽体客机。窄体客机通常为单通道设计，座位数介于100到250之间，其主要代表机型包括中国商飞的C919、波音的737系列和空客的A320系列，主要用于中短程航线。而宽体客机则为双通道设计，座位数超过250个，其代表机型有空客的A350和A380，以及波音的747和777等，主要用于远程航线和高密度航线。 大飞机研发制造的壁垒
大飞机研发制造投入大、研发周期长、型号风险大、技术复杂度高、供应链整合能力要求高、适航认证难度大、现有竞争压力大等壁垒。 ——研发壁垒。研发一款民用客机，为了保障产品的先进性、具有足够长的生命周期，需要投入巨大的研发资金，通常需要耗费数十亿美元甚至上百亿美元，研发周期从数年至十余年不等。即使研发成功并投入市场，也需要10多年才能收回成本。 ——供应链壁垒。由于大飞机涉及复杂的系统集成，需要数千家供应商和数百万零部件，需要强大的工业基础和技术创新能力，如先进的材料、制造工艺、航空动力等，更需要建立庞大的供应链体系提供综合支撑。 ——适航认证壁垒。大飞机要进入国际市场，还要通过适航认证，需要进行大量的试飞和测试，以证明飞机的安全性和可靠性，而适航条款和取证难度不断增加，对民航客机进入市场的时效性和成本造成不利影响。 ——现有竞争壁垒。从20世纪40年代起，全球民用飞机制造从多家企业并存的格局，历经多年的并购合作，形成了波音和空客双寡头的竞争格局。新进入者面临巨大的市场竞争压力，唯有足够广大的本地市场需求才能保障企业生存，同时建设培育出强大的品牌影响力和市场推广能力，才能充分参与全球竞争。 主要国家的干线飞机项目多以失败告终。日本在航空零部件领域占有重要位置，也曾研发出YS-11双发涡桨式支线客机，2008年起由三菱重工主导，启动MRJ喷气式客机项目（2019年改名为Space Jet项目），累计耗资1万亿日元（约70亿美元），最终于2023年宣布失败下马。加拿大庞巴迪公司曾研发出C系列窄体单通道干线客机（130座），但因加拿大政府支持力度有限，难以和巨头抗衡，在波音、空客的打压下难以拓展市场尤其是美国市场（波音动员美国政府向该飞机征收300%关税），最终该系列飞机资产控股权被空客无偿收购，并被更名为A220系列。 即使是巨头自身项目，也存在型号失败风险。A380是空客研发的双层4发动机宽体客机，为目前全球最大的民用客机。空客曾预测未来20年市场对A380的需求将达到1440架，但实际销量远低于预期，订单量严重不足。同时，生产和供应链方面也面临问题，如巨型机身的结构设计和动力系统的安装不便，供应链管理复杂。最终因市场和运营成本问题，空客在2021年停产A380飞机。 C919市场定位及产品优势
C919定位于民航飞机的主力机型。C919是我国首款按照国际通行适航标准自行研制、具有自主知识产权的喷气式干线客机，座级158-192座，航程4075-5555公里。C919定位于150座级单通道窄体机市场，对标波音公司的737系列和空客的A320系列，这类单通道载体机也是全球客机最主要、最畅销的机型。自2021年以来，波音737系列和空客A320系列的交付量，均占两家公司销售飞机总量的75%以上。 图1 2021-2023年波音737和空客A320系列交付量（架） 资料来源：航空产业网，深企投产业研究院整理。
C919性能与波音737MAX、空客A320Neo性能接近，但价格更具优势。C919采用先进的气动布局，超临界翼型和局部的融合设计，在国产民机中首次大规模应用先进复合材料、第三代铝锂合金材料，性能更加优异。同时，所用发动机为CFM公司（该公司由美国GE与法国赛峰合资）提供的LEAP-1C，与A320Neo配置航空发动机同属LEAP系列，减碳效果显著，与上一代CFM56发动机相比，可以减少15%二氧化碳及50%氮氧化合物排放。与波音2011年启动的737MAX系列、空客2014年下线的A320Neo飞机相比，C919性能接近，但价格更具有优势。波音737MAX、空客A320Neo单价均在1.2亿美元以上，而C919标准型目录价格为0.99亿美元，C919增程型目录价格为1.08亿美元，标准型相比同级别飞机便宜近20%。 表2 C919与波音737MAX8、空客A320Neo参数比较 资料来源：中国民用航空网、西部证券等，深企投产业研究院整理。
我国大飞机研发及商业运营进程
2006-2008年，立项及启动阶段： 2006年2月9日：国务院发布《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020年）》，大型飞机重大专项被确定为16个重大科技专项之一。 2007年2月26日：国务院召开第170次常务会议，原则通过了《大型飞机方案论证报告》，原则批准大型飞机研制重大科技专项正式立项。 2008年5月11日：中国商用飞机有限责任公司（COMAC）在上海成立。 2008年11月：C919项目正式启动。 2009-2021年，研制与实验阶段： 2010年：C919样机首次亮相。 2015年11月2日：C919大型客机首架机在浦东基地正式总装下线。 2017年5月5日：C919在上海圆满首飞，标志着项目研制取得重大里程碑进展。 2022年，认证与交付阶段： 2022年9月29日：C919大型客机完成全部适航审定工作，获中国民用航空局颁发的型号合格证。 2022年11月29日：中国民航局向中国商飞公司颁发C919大型客机生产许可证。 2022年12月9日：全球首架C919大型客机交付中国东方航空。 2023年起，商业运营阶段： 2023年5月28日：中国东方航空使用C919执行MU9191航班，从上海虹桥机场飞往北京首都机场，完成首次商业飞行。 在12月23日召开的2025年全国交通运输工作会议上，据交通运输部介绍，2024年C919商业飞行累计超过1.7万小时，安全载客突破100万人次。 截至2024年12月末，C919已开通国内航线15条（往返计1条），涉及北京、成都、广州、杭州、上海、重庆、西安、武汉、海口、太原等10座城市共12个通航点，累计商业运行近8000班次；分航司来看，三大航分别以主运营基地开展C919运营，东航8条、南航与国航各4条（往返计1条），其中广州白云-上海虹桥线为东航与南航共飞航线。 根据东方航空2024年航班生产运行数据，东航C919商业载客飞行一年多来，累计执行航班超6600班，飞行超1.6万小时，累计承运旅客人数超90万人次。 C919当前市场进展
C919在手订单金额超万亿元。截止2024年底，中国商飞C919的国内外客户超过30家，涵盖国内主要的航空公司、航空租赁公司以及部分国外航司，总订单数量约1400架（包含确认订单和意向订单），在手订单金额预计已超过1万亿元，计划于2024-2031年间完成交货。 表3 中国商飞C919客户分布情况 资料来源：深企投产业研究院。
当前C919产能受限，年产量目标150架。截至2024年12月末，C919累计交付16架，分别交付给东航10架、国航3架、南航3架。当前C919产能面临挑战，C919第二总装厂选址落地上海浦东临港片区，总投资119.5亿元，预计到2027年生产线满负荷运转时突破150架产能目标。根据目前交付进度判断，未来6年商飞产量将快速增长，我国商用大飞机进入高速发展阶段。 C919有望今年获得欧洲适航认证。按照国际惯例，出口飞机应满足进口国的适航要求。截至2023年底，我国已经与32个国家和地区签署了双边适航协议，C919持有中国民航CAAC适航证，可以通过双边适航来获取进口国民航局的适航批准，也可以在认可该适航证的亚非拉多国飞行与运营，但无法飞越欧美空域。要在欧美国家空域运营，C919还需要获得FAA（美国联邦航空管理局）和EASA（欧洲航空安全局）的适航认证。根据中国商飞消息，公司目标到2026年让C919客机在东南亚执飞，并最早在2025年获得欧洲认证。2024年8月，欧盟航空安全局在上海考察了C919，给予高度评价，中国民航部门对于C919在2025年拿到欧盟认证较为乐观。 民航客机市场规模
未来20年全球民航飞机市场将显著增长，客机新机价值达到6.6万亿美元。根据中国商飞公司2024年11月发布的《市场预测年报（2024-2043）》，未来20年全球航空业将经历显著增长。预计全球旅客周转量（RPKs）将以每年3.75%的速度增长，2043年预计将达到20.83万亿客公里。与之相对应，全球客机机队规模也将显著扩大，预计将达到48931架，是2023年机队（24077架）的2倍。未来20年，现有机队中将有78.9%（19009架）的飞机退出商业客运服务，这部分客机将被新机替代；此外，市场还将需要24854架新增客机，合计需要43863架新机交付，价值约6.6万亿美元。其中，约74.3%为单通道喷气客机。
图2 2023-2043年全球机队规模及结构变化（架）
资料来源：中国商飞，深企投产业研究院整理。
中国将成为全球最大的航空运输市场，未来20年客机新机市场规模1.4万亿美元。根据中国商飞预测年报数据，预计中国的旅客周转量将以5.3%的年均增长率推进，机队年均增长率则为4.4%。到2043年，中国民航市场（含港澳台）将接收9323架喷气客机，约占全球新机交付量的21.3%；其中单通道客机6881架，双通道客机1621架，涡扇支线客机821架，合计市场价值达到1.49万亿美元，约占全球市场规模的22.5%。届时，中国民航的机队规模将达到10061架，占全球客机机队的20.6%，有望成为全球最大的单一航空运输市场。中国商飞依托C919、C929和C909全系列客机，有望占据主要份额。 图3 2024-2043年中国（含港澳台）各类型客机交付量预测（架） 资料来源：中国商飞，深企投产业研究院整理。
根据空客2024年底发布的市场预测报告，中国的人均乘机次数将从2023年的0.5次增长到2043年的1.7次，中国民用航空服务市场将在未来二十年超越北美和欧洲，成为全球最大的航空服务市场，其市场价值将从2024年的230亿美元增长至2043年的610亿美元，实现近三倍增长。到2043年，中国在役机队将达到11160架，其中新交付的客机和货机将达到9520架，占同期全球总需求的20%以上。
